Φορολογία 8% για δικαιώματα προαίρεσης μετοχών στην Κύπρο (άρθρο 20Δ): οι προϋποθέσεις
Το άρθρο 20Δ φορολογεί με 8% το όφελος από εγκεκριμένα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών. Οι προϋποθέσεις και γιατί το 50% δεν είναι η ονομαστική αξία.
Από την 1η Ιανουαρίου 2026 η Κύπρος εφαρμόζει μειωμένο φορολογικό συντελεστή για το όφελος από δικαιώματα προαίρεσης μετοχών. Το άρθρο 20Δ του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου, που προστέθηκε με τον Ν. 244(Ι)/2025 (Επίσημη Εφημερίδα 5070 της 31ης Δεκεμβρίου 2025), φορολογεί με 8% το όφελος υπαλλήλου ή διευθυντή από την παραχώρηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, εφόσον πληρούνται οι προϋποθέσεις που ακολουθούν. Μια εταιρεία που θέλει τον συντελεστή για την ομάδα της πρέπει να τις γνωρίζει πριν συντάξει τις συμβάσεις προαίρεσης.
Ο συντελεστής και η έγκριση
Ο συντελεστής 8% ισχύει για το όφελος υπαλλήλου ή διευθυντή, ο οποίος είναι κάτοικος της Δημοκρατίας, από σχέδιο κινήτρων του εργοδότη που έχει εγκριθεί από τον Έφορο Φορολογίας. Η έγκριση δίνεται ξεχωριστά για κάθε υπάλληλο ή διευθυντή. Επομένως δεν αρκεί μια ένδειξη ότι η εταιρεία «έχει εγκεκριμένο σχέδιο»: η έγκριση ανήκει σε πρόσωπο. Το όφελος που φορολογείται με 8% δεν προστίθεται στα υπόλοιπα εισοδήματα του προσώπου.
Οι προϋποθέσεις
Ο νόμος θέτει τις εξής προϋποθέσεις για το σχέδιο:
- Κατοχύρωση (vesting). Ελάχιστη περίοδος κατοχύρωσης τριών ετών, η οποία δεν μπορεί να αρχίσει πριν από την ημερομηνία που ο Έφορος εγκρίνει το σχέδιο για τον συγκεκριμένο υπάλληλο ή διευθυντή.
- Μη μεταβίβαση. Τα δικαιώματα δεν μεταβιβάζονται πριν από τη λήξη της ελάχιστης περιόδου κατοχύρωσης.
- Μετοχές. Οι μετοχές είναι του εργοδότη ή εταιρείας που είναι άμεσα ή έμμεσα μητρική του, και φέρουν τα ίδια δικαιώματα και υποχρεώσεις με τις συνήθεις μετοχές, πλην του δικαιώματος ψήφου.
- Τιμή. Η ελάχιστη τιμή εξάσκησης ή απόκτησης δεν είναι χαμηλότερη του πενήντα τοις εκατό (50%) της αξίας των μετοχών κατά την ημερομηνία που ο Έφορος εγκρίνει το σχέδιο για το συγκεκριμένο πρόσωπο.
Το καθεστώς δεν εφαρμόζεται σε υπάλληλο ή διευθυντή που είναι συνδεδεμένο πρόσωπο με την εταιρεία κατά την έννοια του άρθρου 33 του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου.
Δύο όρια
Ο συντελεστής 8% ισχύει για όφελος μέχρι το διπλάσιο του εισοδήματος του προσώπου από τον συγκεκριμένο εργοδότη κατά το έτος στο οποίο λήγει η περίοδος κατοχύρωσης. Το σωρευτικό όφελος που φορολογείται με 8% δεν μπορεί να υπερβαίνει το ένα εκατομμύριο ευρώ ανά κυλιόμενη δεκαετία. Το υπερβάλλον φορολογείται με τους γενικούς κανόνες.
Το κριτήριο του 50% δεν είναι ο κανόνας της ονομαστικής αξίας
Πρόκειται για δύο διαφορετικούς κανόνες από δύο διαφορετικούς νόμους, και το σχέδιο πρέπει να πληροί και τους δύο.
| Κριτήριο 50% του άρθρου 20Δ | Άρθρο 56 του Κεφ. 113 | |
|---|---|---|
| Νόμος | Περί Φορολογίας του Εισοδήματος | Περί Εταιρειών |
| Τι είναι | Προϋπόθεση του συντελεστή 8% | Κανόνας για την έκδοση μετοχών |
| Ο αριθμός | Τουλάχιστον 50% της αξίας της μετοχής κατά την ημερομηνία έγκρισης | Τουλάχιστον η ονομαστική αξία της μετοχής |
| Ποιος ελέγχει | Ο Έφορος Φορολογίας, κατά την έγκριση | Η εταιρεία, κατά την έκδοση μετοχών με την εξάσκηση |
Ο περί Εταιρειών Νόμος δεν ορίζει ελάχιστη τιμή προαίρεσης ούτε νομοθετικό καθεστώς προαιρέσεων. Απαγορεύει την έκδοση μετοχών κάτω από την ονομαστική αξία, οπότε τιμή εξάσκησης κάτω από την ονομαστική δεν είναι στην πράξη επιτρεπτή. Σε σχέδιο με μετοχές ονομαστικής αξίας 1,00 ευρώ και αξία μετοχής 1,20 ευρώ κατά την έγκριση, χρειάζεται τιμή εξάσκησης τουλάχιστον 1,00 ευρώ για το εταιρικό δίκαιο και τουλάχιστον 0,60 ευρώ για το φορολογικό κριτήριο: εδώ η ονομαστική αξία είναι η υψηλότερη και αποφασίζει. Με ονομαστική αξία 0,01 ευρώ και αξία μετοχής 4,00 ευρώ, αποφασίζει το φορολογικό κριτήριο, στα 2,00 ευρώ.
Σχέδια που ήδη εφαρμόζονταν
Ο εργοδότης μπορούσε να υποβάλει, εντός έξι μηνών από την 1η Ιανουαρίου 2026, σχέδιο του οποίου η περίοδος κατοχύρωσης είχε αρχίσει πριν από την έναρξη ισχύος του νόμου και για το οποίο τα τρία έτη δεν είχαν συμπληρωθεί μέχρι το τέλος της προθεσμίας. Το παράθυρο έκλεισε στις 30 Ιουνίου 2026. Η ανακοίνωση του Τμήματος Φορολογίας για την ημερομηνία αυτή δεν διαβάστηκε για τον οδηγό.
Πότε φορολογείται το όφελος
Το άρθρο 20Δ δεν ορίζει τη στιγμή που προκύπτει το φορολογητέο όφελος. Η μόνη χρονική αναφορά του είναι το έτος στο οποίο λήγει η κατοχύρωση, και αυτή εξυπηρετεί το ετήσιο όριο. Οι σύμβουλοι διαφωνούν αν το όφελος προκύπτει κατά την κατοχύρωση ή κατά την εξάσκηση, και το ζήτημα παραμένει ανοιχτό.
Τι καταγράφει το Ekvi
Το Ekvi τηρεί το σχέδιο, τις χορηγήσεις, την κατοχύρωση και την εξάσκηση ως γεγονότα με ημερομηνία. Για το φορολογικό καθεστώς, η σελίδα των προαιρέσεων κρατά κατάσταση ανά ζεύγος σχεδίου και κατόχου, την ημερομηνία έγκρισης, την αξία ανά μετοχή κατά την έγκριση και την αναφορά της έγκρισης, και δείχνει την καταγεγραμμένη φορολογική κατοικία του κατόχου αντί να υποθέτει Κύπρο. Ο έλεγχος ότι η τιμή εξάσκησης δεν είναι κάτω από την ονομαστική αξία γίνεται ως άρνηση κατά τη χορήγηση. Το Ekvi δεν υπολογίζει το κριτήριο του 50%, τα δύο όρια ή τον ίδιο τον φόρο.
Το Ekvi είναι εργαλείο τήρησης αρχείων και δεν παρέχει νομικές ή φορολογικές συμβουλές.
Ερωτήσεις
Ποιος εγκρίνει ένα σχέδιο για τον συντελεστή 8%;
Ο Έφορος Φορολογίας, ξεχωριστά για κάθε υπάλληλο ή διευθυντή. Δεν αρκεί η έγκριση του σχεδίου συνολικά.
Ποια είναι η ελάχιστη τιμή εξάσκησης σύμφωνα με το άρθρο 20Δ;
Η τιμή εξάσκησης ή απόκτησης δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη του πενήντα τοις εκατό της αξίας των μετοχών κατά την ημερομηνία που ο Έφορος εγκρίνει το σχέδιο για το συγκεκριμένο πρόσωπο.
Είναι το κριτήριο του 50% το ίδιο με την απαγόρευση έκδοσης μετοχών κάτω από την ονομαστική αξία;
Όχι. Το 50% είναι προϋπόθεση του φορολογικού καθεστώτος. Το άρθρο 56 του Κεφ. 113 είναι κανόνας εταιρικού δικαίου για τις μετοχές που εκδίδονται κατά την εξάσκηση. Το σχέδιο πρέπει να πληροί και τα δύο.
Οι κανόνες πίσω από αυτόν τον οδηγό
- Ν. 244(Ι)/2025, art. 13 → new art. 20Δ(1), 20Δ(4) of Law 118(I)/2002
cy.tax.art20d_rate_and_approval· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Ν. 244(Ι)/2025 art. 13: new art. 20Δ(1)-(4) of L.118(I)/2002; Gazette 5070
cy.tax.art20d_rate_and_approval_corrected· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Ν. 244(Ι)/2025, art. 20Δ(1), second επιφύλαξη, paras (i)-(iv)
cy.tax.art20d_conditions· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Ν. 244(Ι)/2025, art. 20Δ(1) first επιφύλαξη, 20Δ(2); art. 24
cy.tax.art20d_caps· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Ν. 244(Ι)/2025, art. 20Δ(3)
cy.tax.art20d_connected_persons_excluded· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Ν. 244(Ι)/2025, art. 20Δ(1) third επιφύλαξη; art. 25
cy.tax.art20d_transitional_window_closed· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Ν. 244(Ι)/2025, art. 20Δ(1); cf. Rightax (15.03.2026), DPCA
cy.tax.art20d_timing_unresolved· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Cap. 113 s.56
cy.options.strike_not_below_nominal· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο - Cap. 113; Table A regs 33-37
cy.options.no_statutory_option_regime· αποδεκτός από το Ekvi, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί από Κύπριο δικηγόρο
Πηγές
- Ν. 244(Ι)/2025, Ο περί Φορολογίας του Εισοδήματος (Τροποποιητικός) (Αρ. 4) Νόμος του 2025, ΕΕ Παρ. Ι(Ι) Αρ. 5070 της 31.12.2025 (CyLaw) διαβάστηκε στις 2026-10-08
- Κεφ. 113, περί Εταιρειών Νόμος, επίσημη αγγλική μετάφραση (Ιούλιος 2014), Έφορος Εταιρειών διαβάστηκε στις 2026-09-18
Κρατήστε το μητρώο μελών, τις προθεσμίες υποβολής και το σχέδιο δικαιωμάτων σε ένα μέρος.
Το Ekvi είναι εργαλείο τήρησης αρχείων και δεν παρέχει νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Ένας οδηγός εξηγεί τους κανόνες που καταγράφει το Ekvi· ο εταιρικός γραμματέας ή ο δικηγόρος σας αποφασίζει τι ισχύει για την εταιρεία σας.