Δικαιώματα προαίρεσης για startup στην Κύπρο με το Ekvi: παραχωρήσεις, vesting, IFRS 2, έξοδος

Η Κύπρος δεν έχει νομοθετικό καθεστώς για δικαιώματα προαίρεσης εργαζομένων που να πρέπει να ακολουθήσετε. Το Κεφ. 113 δεν περιέχει διάταξη για την κατοχύρωση (vesting), τη λήξη ή την απώλεια δικαιωμάτων, οπότε το πρόγραμμα ρυθμίζεται από τους όρους του και από κάθε επιστολή παραχώρησης. Ο Νόμος αγγίζει τα δικαιώματα σε ένα σημείο: οι μετοχές που εκδίδονται κατά την άσκηση δεν μπορούν να εκδοθούν κάτω από την ονομαστική αξία (άρθρο 56). Ο οδηγός δείχνει πώς καταγράφει μια startup ένα πρόγραμμα στο Ekvi και τι παράγει κάθε μέρος.

Το πρόγραμμα, οι παραχωρήσεις και το απόθεμα

Το πρόγραμμα εγκρίνεται με ένα απόθεμα δικαιωμάτων και κάθε παραχώρηση αντλεί από αυτό: δικαιούχος, ποσότητα, ημερομηνία παραχώρησης, τιμή άσκησης, λήξη και όροι vesting. Το Ekvi δείχνει το απόθεμα, τα δικαιώματα που παραχωρήθηκαν, κατοχυρώθηκαν, ασκήθηκαν και απομένουν, και τον πλήρως κατανεμημένο πίνακα που τα περιλαμβάνει, σε κάθε ημερομηνία. Τα δικαιώματα δεν είναι μετοχές και δεν εγγράφονται στο μητρώο μελών· εμφανίζονται στην πλήρως κατανεμημένη εικόνα μέχρι να ασκηθούν και να εκδοθούν μετοχές.

Vesting

Το Ekvi υποστηρίζει τρία σχήματα: όλα μαζί στην ημερομηνία έναρξης, όλα στο τέλος του cliff, ή cliff και στη συνέχεια μηνιαία γραμμική κατοχύρωση μέχρι το τέλος της περιόδου. Μετρώνται πλήρεις ημερολογιακοί μήνες από την έναρξη της κατοχύρωσης, που από προεπιλογή είναι η ημερομηνία παραχώρησης. Ο κανόνας στρογγυλοποίησης είναι ένας και ονομασμένος: κατοχυρωμένα = το ακέραιο μέρος (floor) του γινομένου ποσότητα × μήνες ÷ μήνες κατοχύρωσης, ώστε να μην υπάρχουν μισά δικαιώματα και τίποτα να μη στρογγυλοποιείται προς τα πάνω πριν κερδηθεί. Το υπόλοιπο κατοχυρώνεται τον τελευταίο μήνα.

Παράδειγμα: 4.800 δικαιώματα, 48 μήνες, cliff 12 μηνών, έναρξη 1 Μαρτίου 2026. Την 1η Μαρτίου 2027 κατοχυρώνονται 1.200 δικαιώματα· την 1η Σεπτεμβρίου 2027, στους 18 μήνες, 1.800. Δικαιώματα που ακυρώνονται λόγω αποχώρησης δεν κατοχυρώνονται πέρα από την ακύρωση.

Η άσκηση ελέγχεται έναντι του κατοχυρωμένου: άσκηση πέραν της κατοχυρωμένης ποσότητας απορρίπτεται. Η λήξη υπολογίζεται από την ημερομηνία λήξης της παραχώρησης, που είναι όρος της παραχώρησης και όχι γεγονός· ο Νόμος δεν απαιτεί εταιρική πράξη.

Τιμή άσκησης και ονομαστική αξία

Η τιμή άσκησης καταγράφεται με την παραχώρηση. Αν είναι κάτω από την ονομαστική αξία της κατηγορίας μετοχών, το Ekvi απορρίπτει την παραχώρηση τη στιγμή που εισάγεται, ώστε το λάθος να μη βγει στην επιφάνεια χρόνια αργότερα, στην άσκηση. Η ονομαστική αξία είναι υποχρεωτική για κάθε κατηγορία, γιατί το Κεφ. 113 δεν γνωρίζει μετοχές χωρίς σταθερή ονομαστική αξία (άρθρο 4(4)). Το Κεφ. 113 δεν απαιτεί τιμή άσκησης ίση ή μεγαλύτερη της αγοραίας αξίας· το Ekvi καταγράφει παραχώρηση χωρίς αποτίμηση κατά την ημερομηνία της και ονομάζει το κενό αντί να βάλει εφευρεμένη τιμή.

Πίνακες IFRS 2

Για δικαιώματα που διακανονίζονται με συμμετοχικούς τίτλους, το Ekvi παράγει έκθεση εξόδου IFRS 2 για μια περίοδο. Η εύλογη αξία ανά δικαίωμα καταγράφεται μία φορά, στην ημερομηνία παραχώρησης, και δεν επαναμετράται. Κάθε δόση κατοχύρωσης αντιμετωπίζεται ως ξεχωριστή παραχώρηση και αναγνωρίζεται σε ευθεία γραμμή ανά ημερολογιακές ημέρες από την έναρξη έως την ημερομηνία κατοχύρωσής της. Όταν ακυρώνονται δικαιώματα πριν κατοχυρωθούν, το έξοδο που έχει ήδη αναγνωριστεί για το μη κατοχυρωμένο μέρος αντιλογίζεται στην περίοδο της ακύρωσης· κατοχυρωμένα δικαιώματα που λήγουν αργότερα δεν αντιλογίζονται. Παραχώρηση χωρίς εύλογη αξία εμφανίζεται ως γραμμή χωρίς ποσό και με κατάσταση που εξηγεί γιατί: «καμία αποτίμηση κατά την ημερομηνία παραχώρησης» ή «εκκρεμεί η εύλογη αξία». Εξαιρείται από το σύνολο και η έκθεση λέει πόσες γραμμές εξαιρέθηκαν. Τα ποσά στρογγυλοποιούνται μία φορά, στο λεπτό, σε ονομασμένο στάδιο. Το αν και πώς ο ελεγκτής σας εφαρμόζει το IFRS 2 στο πρόγραμμά σας είναι θέμα του ελεγκτή και της εταιρείας.

Το waterfall εξόδου

Όταν φτάσει ένα term sheet ή μια προσφορά, το waterfall δείχνει ποιος παίρνει τι στην αξία εξόδου που επιλέγετε. Οι προνομιούχες κατηγορίες με προτίμηση εκκαθάρισης πληρώνονται κατά αρχαιότητα, με πρώτη την ανώτερη. Η μη συμμετέχουσα κατηγορία παίρνει την προτίμησή της ή μετατρέπεται σε συνήθεις μετοχές, ό,τι πληρώνει περισσότερο, και το Ekvi βρίσκει το σταθερό σύνολο μετατροπών. Η συμμετέχουσα κατηγορία παίρνει την προτίμηση συν μερίδιο του υπολοίπου, μέχρι πλαφόν αν το έχει το term sheet. Τα δικαιώματα προαίρεσης υπολογίζονται χωρίς μετρητά (cashless). Το υπόλοιπο μοιράζεται αναλογικά, στο λεπτό, με τα υπόλοιπα λεπτά να δίνονται στα μεγαλύτερα κλάσματα. Το Ekvi δείχνει το αποτέλεσμα ανά κάτοχο· δεν αποφασίζει τι σημαίνει το term sheet.

Οι εργαζόμενοι βλέπουν τα δικά τους

Η σελίδα κάθε εργαζομένου δείχνει τις δικές του μετοχές και παραχωρήσεις και πόσα έχουν κατοχυρωθεί σε ημερομηνία που επιλέγει, καθώς και κατάσταση συμμετοχής σε PDF. Δεν βλέπει τίποτα από τους άλλους κατόχους.

Τι δεν καλύπτει ο οδηγός

Η φορολόγηση των δικαιωμάτων, για την εταιρεία και για τον εργαζόμενο, δεν καλύπτεται εδώ και πρέπει να ληφθεί από σύμβουλο.

Το Ekvi είναι εργαλείο τήρησης αρχείων και δεν παρέχει νομικές ή φορολογικές συμβουλές.